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物联网的创新Smart收益

发布时间:2021-01-21 05:09:43 阅读: 来源:螺旋输送机厂家

(速途网专栏 作者Kevin)什么叫“物联网”?万物皆可联网,或者任何东西只要加上Smart,大概就是了!日前参加一场演讲,哈佛大学的一位财经类科技专家如此精准到位的见解,让人非常认同。

手机加上Smart,就是智慧型手持装置,自然可连上万物。冰箱加上Smart,就可提前通知手机主人:冰箱的牛奶快坏了!汽车加上Smart,回家不必开空调,车还没进停车场,冷气就已自动开启了。

Smart等于任何东西上面加上一个智慧晶片,再透过感测与互连网络,让现代人的生活更便利,也更聪明。

当我们在买共同基金时,不晓得有没有一种基金也能叫Smart基金呢?这是我听完演讲后的一大感想。

感谢上帝!基金公司也真的聪明进化了,世界上还真的有这种智慧型共同基金。不信的话,请听我娓娓道来。

基金净值会波动配息收益不如及早落袋

翻开基金历史,早期的基金非常强调把钱交给专家,再由专业的基金经理人代替散户来进行投资操作。这样的概念,给投资人一种交给你就安啦!的错误印象,等金融海啸一来,大家才发现,原来基金淨值是会随市场震盪而剧烈波动。

基金淨值会波动,市场行情往上涨时,好的基金经理人能协助让你的基金涨更高;但往下跌时,基金经理人却只能让你跌少一点,但并不代表永不下跌。

因为基金会涨也会跌,故投资人自己要懂得停损、停利,这是金融海啸开始让投资人慢慢明白的操作道理。

伴随著停利、停损观念的进化,投资人对于股票型共同基金的配息要不要继续再滚入淨值之中,也开始有了不同的看法。

这主要是因为基金所连结的标的有配息、配股的投资收益,过往市场偏好让基金淨值快速涨升,故喜欢让配息滚入淨值之中而不领回。但慢慢地投资人发现,基金淨值如果会随市场行情波动,还不如让配息先落袋为安,较为可靠。

随著这种现金落袋为安的想法抬头,聚焦于投资高股息概念股的收益型基金也开始成为近年热卖的商品。这一系列的发展,可说是环环相扣,朝著价值型投资法的投资哲学挪动。

什么叫价值型投资法?这是指以佈局长期稳定获利之公司为主的投资模式,瞄准的是公司每年稳定的配息率,并在股价较低时,逢低入市,以拉高往后每年的股票殖利率。对基金来说,股票收益型基金也以追求稳定配息收益为主,并透过基金经理人来协助筛选具有股息成长率的投资标的。

基金纳入权利金收入创新让收益多一种获利来源

说了半天,这叫基金变Smart吗?应该是说投资人变聪明了吧?

没错!基金如果要变Smart,得在基金经理人原有的操作机制之上,再安上一个智慧晶片,才够聪明。我要谈的,正是加入选择权机制,好让基金收入在股息之外,又增加了权利金收入。

这是什么意思呢?简单来说,价值型投资法的哲学是像股神巴菲特一样,选择买进股息稳定的绩优股,对市场波动完全超然世外不动心,只有在股票基本面转差前,才会调整投资组合,这种投资哲学让经理人同时享有资本利得以及赚取股利的机会,而非以股价的资本利得为主要获利来源。

但加入选择权机制的股票收益基金,却可以透过市场侦测机器,衡量一档绩优股股价的合理上涨幅度,进行卖出保护性选择权买权,让基金多了一笔权利金收入。

一旦日后股价下跌,选择权买家不会去执行买入动作,基金经理人就可继续持有该档可配息的绩优股,但却又新增了日前早已落袋的权利金收入。

若股价持续上涨,选择权买家要求执行卖出时,基金经理人也只需支付日后再上涨部分的价差,损失非常有限,并无任何财务槓杆操作的风险。

举例来说,这种聪明基金若以100元买入台目前风头正劲的阿里巴巴或者苹果,一旦股价涨到120元,预期上涨幅度无多时,便可以卖出保护性选择权买权,以权利金收入来变现未来更高涨幅的资本利得。3个月后,若他们跌回到120元以下,因为选择权买方不会要求执行部位,该基金等于简单赚到权利金。

反之,若阿里巴巴或者苹果3个月后的价位在120元以上,该基金只是没享受到后面上涨的涨幅,对于已经从100元涨到120元的20%涨幅,仍然是已到手的获利,不会产生财务槓杆操作损失。

投资再进化双重收益让基金更有智慧

像这样懂得融入衍生性操作机制的股票收益型基金,便可说是再进化成功的商品,基金淨值相较稳定(因为追涨、追跌的幅度相对小一点),收益的表现还更为突出(因兼有股息与权利金两种收入)。

处在这种万物皆可连网的全新时代,基金如果多了点创新,便能够帮投资人找到更Smart的收益来源,这也可说是创新的好处!

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